Tuesday, December 31, 2013

[Atualização] Dezembro/2013

DADOS CONSOLIDADOS

Dinheiro novo no mês: R$ 18.000,00
Dinheiro Reinvestido no mês: R$ 2.071,47

Aporte total em Dezembro: R$ 20.071,47


Total de Aporte: R$ 161.895,33
Total de Aporte + Rendimentos Reinvestidos: R$ 175.193,95

Patrimônio atual:  R$ 161.456,55 
Variação Patrimonial Mensal Dezembro: + R$ 15.570,10 ou + 10,67 %

Rentabilidade Mensal Novembro: - R$ 3.052,39 ou - 1,84%

ROE Histórico: - R$ 438.78 ou - 0,25%

Dividendos recebidos em Dezembro: R$ 1.448,98
Rendimento dos Dividendos sobre o patrimônio: 0,827%
Rendimento dos Rendimentos sobre FII: 0,766%

Crescimento dos Dividendos em relação ao mês de Novembro: +R$ 127,39 ou +9,64%

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA



FLUXO DE CAIXA


Esse ano de 2013 atingi um rendimento medio de R$ 34,60 por dia. Ja nao morro de fome em qualquer ocasiao.
Quando acompanho esses dados me sinto muito animado em seguir na jornada da IF.
A bola de neve esta apenas comecando a crescer. Quase R$ 14 mil recebidos desde o comeco dos investimentos em bolsa.
Sobre o total investido ate hoje eh por volta de 8% e subindo. Estou satisfeito apesar do meu patrimonio atualmente estar abaixo do investido, pois minha meta principal eh ter um rendimento que me permita sair dessa vida de oprimido assalariado.
Me lamento muito de nao ter comecado esse planejamento desde que comecei a trabalhar aos 17 anos. Provavelmente estaria aposentando hoje em dia.
Antes tarde do que nunca!

PATRIMÔNIO


Abaixo se encontra a evolução patrimonial utilizando a planilha do nosso amigo Além da Poupança.


Rendimento Mensal FII: -1,49%
Rendimento Mensal Acoes: -4,51%
Rendimento Mensal TD: +0,02%

FATOS DE 2013

Patrimonio
Inicio 2013: R$ 70.000,00
Final 2013: R$ 162.000,00
Crescimento: R$ 92.000,00 ou +131,00%

Dividendos / Rendimentos de FII (mensal)
Inicio 2013: R$ 307,00
Final 2013: R$ 1.450,00
Crescimento: R$ 1.143,00

Rendimento 2012 FII: +5,93%
Rendimento 2013 FII: -8,67%
Rendimento Historico FII: -4,67%

Rendimento 2012 Acoes: -4,70%
Rendimento 2013 Acoes: +4,52%
Rendimento Historico Acoes: +3,54%

Rendimento 2013 TD: +0,02%

Quadro Geral de Ativos e Rendimento Mensal


DY 2013

1-VRTA 10,27%
2-XPGA 10,06%
3-RNGO 9,64%
4-FEXC 9,24%
5-SDIL 8,47%
6-TRXL 8,67%
7-FVBI 8,08%
8-BCFF 7,52%
9-WPLZ 6,75%
10-FLRP 4,89%

1-TAEE 5,32%
2-CIEL 4,69%
3-GRND 4,07%
4-CCRO 3,63%
5-LEVE 3,53%
6-SANB 2,69%
7-CRUZ 1,88%
8-PETR 1,67%
9-ABEV 1,40%
10-EZTC 0,73%
11-TRIS 0,65%

Thursday, December 26, 2013

[Aportes] Dezembro/2013 Parte II

Nao puder resistir as promocoes de fim de ano. Quebrei os porquinhos, juntei com o bonus de fim de ano e fui as compras.

FIIs:
11 SDIL11 a 90.30 (0,83% a.m) RMG de 0,75
50 THRA11B a 75,00 (1,00% a.m) RMG de 0,75
3 PRSV11 a 1.100,00 (0,85% a.m) Em relacao ao ultimo rendimento = 9,41

ACOES:
50 CTIP3 a 24.66
41 CMIG3 a 18.59

Total do aporte: 10.000,00

Deste modo foi feito um aporte com dinheiro novo de 18.000,00, sendo o total do aporte com reinvestimento de dividendos e rendimentos de 20.071,47.

Bons investimentos a todos!

Saturday, December 21, 2013

[Opiniao] Investindo em FII

Fiz esse comentario para colocar meu ponto de vista sobre os FIIs no Blog do Uo. Como ficou bem grande resolvi tambem fazer um post aqui.

Com relacao aos FIIs, primeiramente ha de se definir qual o seu objetivo. Se seu objetivo for ter uma renda garantida mensal, isento de IR, com uma consideravel previsibilidade entao FII se encaixa no seu perfil. Se seu objetivo eh aumento de patrimonio, FII nao eh para voce.
Dito isso, se voce se encaixa no perfil, ha diferentes abordagens a serem feitas.
Se sua necessidade de fluxo de caixa eh de curto prazo, digo isso para 2-3 anos, entao ha FII's com Renda Minima Garantida (RMG) ate esse periodo no mercado.
Porem, melhor que esses, os FIIs de papel trazem retorno ainda superior e com correcao de inflacao, no entanto nao havera ganho de patrimonio no longo prazo, ou seja, as cotas dificilmente vao se valorizar tanto.
Agora, para aqueles que querem fluxo de caixa para daqui a 10-20 anos, os FIIs de Tijolo sao muito superiores. Isso acontece por dois motivos: primeiro a correcao anual da inflacao que ocorre para todo imovel geralmente pelo IGPM. Segundo pelos revisionais. Esse sim o maior pulo do gato, ou nao. Explico o por que.

O cenario economico se encontra meio que em um divisor de aguas. Ninguem sabe se vai continuar do jeito que esta ou piorar ainda mais. Como a maioria dos imoveis sao comerciais, nao sabemos se essas empresas terao folego para manter as despesas com os alugueis atuais. Ja ha alguma movimentacao em alguns FIIs com saida de inquilino para outros de menor valor. Por isso eh sim importante estar a par da situacao dos imoveis com relacao ao estado de conservacao, modernizacao e localizacao, pois no caso de haver concorrencia ao redor ha um diferencial que justifique o valor cobrado pelo aluguel. Outra variavel a ser observada sao os contratos de aluguel. Muitas vezes o contrato eh longo, mas com multa baixa, portanto nao adianta nada longos contratos e sim as condicoes da multa pelo encerramento.
Tambem deve ser verificado a periodicidade dos revisionais. Revisional eh uma equiparacao do aluguel ao valor patrimonial do imovel. Essas revisoes vinham em constante valorizacao, mas ja ha um rebulico em algumas areas, como as grandes metropoles, com oferta maior que demanda, levando consequentemente a desvalorizacao dos imoveis. Nem todo revisional eh para cima, pode ser para baixo tambem, portanto, cuidado.

A forma de mitigar um dos riscos seria a aquisicao de FIIs com multiplos inquilinos, onde 1 ou 2 imoveis de vacancia nao tem muito peso sobre o total dos rendimentos. Alem disso, nao se expor muito a apenas alguns FIIs. A diversificacao eh a nossa seguranca para quanto a nossa propria ignorancia de analise. Afinal, ninguem aqui eh expert e mesmo os experts erram.

Atualmente, minha formula tem sido fazer uma pesquisa sobre os rendimentos por todo o periodo de existencia do FII e verificar se os rendimentos sao constantes e crescentes, sem muitos eventos nao recorrentes, como vem acontecendo principalmente com FIIs de Shopping. Porem, deixo um espaco na carteira para esse tipo de FII, por conta do potencial de valorizacao da cota que eh maior que os FIIs de Escritorio, Logistica e afins. Digo potencial, pois esta diretamente ligado a area de consumo da populacao, que atualmente vem em queda.

Vamos a um exemplo pratico.

Cenario:
- Selic em 10,00% em tendencia de alta desde abril vindo de 7,25%
- Poupanca pagando 0,57%
- CDI 0,8% este indicador que regula os CDBs
- Inflacao IPCA 5,77% ultimos 12 meses
- IGPM 5,60% ultimos 12 meses
- Tesouro Direto com juros de 6,00% + IPCA NTN-B Principal Vencimento 2019
Ou Tesouro Direto com juros de 6,50% + IPCA NTN-B Principal Vencimento 2035

Essas sao as variaveis do mercado no momento para nos investidores.

Poupanca ja esta descartado para aqueles que querem investir a longo prazo. Para quem tem projetos para o dinheiro em curto prazo (1 ano) eh a melhor opcao pela liquidez imediata e ausencia de IR.
CDB a curto prazo ha incidencia alta de IR. Para longo prazo ha opcoes melhores.
Tesouro Direto eh uma boa opcao para longo prazo, pelo risco de calote reduzido e taxas relativamente boas, dentro do mercado, porem ha pagamento de IR. Pegando como exemplo a NTN-B Principal que paga 6,00% + IPCA 5,77% = 11,77% ao ano eh um bom acordo.

Com os FIIs a coisa fica melhor ainda, muito pela perspectiva de aumento da cota. Aqueles pagando acima de 0,75% ao mes, isento de IR ja comeca a ficar bom. Por que? Os alugueis sao reajustados pelo IGPM que esta em torno de 5,60% ao ano. Ao reajustar a inflacao desses 0,75% ao mes da um acrescimento de quase 0,04% aumentando seu retorno mensal para 0,79% no primeiro ano, 0,83% no segundo, 0,87% no terceiro, 0,91% no quarto, 0,96% no quinto, 1,01% no sexto e por ai vai. A tendencia eh de aumento e nao um travamento dos juros como ocorre ao Tesouro Direto. Isso pq eu nao inclui os revisionais que geralmente aumentam substancialmente os valores dos alugueis.

Agora vejamos RNGO11, sua cotacao esta em 80,00. Esse FII se encontra em final de Renda Minima Garantida e sua renda real esta na casa de 0,67 por cota. Portanto um retorno de 0,83% ao mes ou 9.96% ao ano. No cenario atual eh uma opcao bem atrativa. Quem fizer uma pesquisa nos relatorios vai ver que nos proximos meses a projecao eh de pagar 0,70 por cota e quem comprou a 80,00 vai passar a receber 0,87% por mes, o que era bom, melhorou mais um pouco. E assim quem fez o dever de casa ja sabe que essa projecao da renda real ao fim da RMG estaria nesse valor e que antes vinha recebendo 0,833 por cota por pelo menos 1 ano. Sim, no inicio do ano a cota custava 100 reais, mas a RMG ja pagava 0,833%.
Quem veio fazendo compras costantes durante o periodo de queda esteve recebendo na faixa de 0,83 a 1% de renda durante esse periodo.
Eh verdade que ao fim da RMG esse valor vai cair para 0,67% a 0,83%, mas retornara ao patamar original em pouco tempo, mas esse eh o cenario de um FII com renda real nao proximo ao RMG, porem ha alguns FIIs em RMG que o cenario eh um pouco melhor. Assim como ha outros muito piores.

A conclusao eh que devemos balancear a carteira como um todo, verificando naquele momento da compra o que se encontra em melhor situacao. Sempre levando em consideracao o seu objetivo final, renda ou valorizacao, curto prazo ou longo prazo. Nada impede de se fazer uma mescla de todo tipo na carteira. Na verdade eh o que eu faco. Coloco um percentual em cada tipo de investimento e tento ter o melhor de cada um do mundo dos investimentos.

Thursday, December 19, 2013

[Opcoes] Consolidado do Ano 2013

Durante o foram feitas algumas vendas cobertas de PETR e abaixo estao todas essas operacoes.

PETRL22
02/12 C - 300 - 0,06 - 18,00
08/11 V - 300 - 0,31 - 93,00
Saldo: + 75,00

PETRL22
21/10 C - 300 - 0,07 - 21,00
26/09 V - 300 - 0,28 - 84,00
Saldo: + 63,00

PETRJ20
26/09 C - 300 - 0,21 - 63,00
29/08 V - 200 - 0,19 - 57,00
Saldo: - 6,00

PETRH18
12/08 C - 300 - 0,42 - 126,00
05/08 V - 300 - 0,16 - 48,00
Saldo: - 78,00

PETRH18
02/08 C - 300 - 0,31 - 93,00
31/07 V - 300 - 0,15 - 45,00
Saldo: - 48,00

PETRH8
15/07 C - 300 - 0,05 - 15,00
28/06 V - 300 - 0,20 - 60,00
Saldo: + 45,00

PETRG20
24/06 C - 300 - 0,04 - 12,00
28/06 V - 300 - 0,01 - 3,00
Saldo: - 8,00

PETRG20
24/06 C - 300 - 0,04 - 12,00
19/06 V - 300 - 0,18 - 54,00
Saldo: + 42,00

PETRG21
18/06 C - 300 - 0,06 - 18,00
13/06 V - 300 - 0,20 - 60,00
Saldo: + 42,00

PETRF22
13/06 C - 300 - 0,01 - 3,00
23/05 V - 300 - 0,10 - 30,00
Saldo: + 27,00

Resultado: + 154,00

As ultimas operacoes os resultados se mostraram melhores, apos utilizar a estrategia do Bastter de compra com alto VDX e de series mais afastadas. Diminuindo assim um pouco o efeito da volatilidade.

No momento me encontro sem nenhum opcao vendida, pois nao vi nenhuma com bom VDX e com lastro acima dos 15% que eu defini como regra.
Outra regra por mim definida eh de esperar uma alta mais expressiva para depois entrar vendido coberto.

No final das contas o resultado nao foi tao vantajoso assim. Credito isso a minha falta de definicao de um sistema, principalmente no inicio quando fazia vendas de opcao com valores muito baixos, o que traz retornos baixos e riscos altos.

Bons investimentos a todos!

Saturday, December 14, 2013

[Aportes] Dezembro/2013

FII:
9 TRXL11 a 103,00
13 RNGO11 a 81,00
12 FVBI11B a 82,40
10 BCFF11B a 95,40

AÇÕES:
100 LPSB3 a 15,46
100 CGRA3 a 17,00

RENDA FIXA:
R$ 2000,00 Poupanca (Colchao de seguranca)
0,5 NTN-B Principal 15052019 a 854,74 (taxa de 6,03% + IPCA)

Total: R$ 10.028,72
Dinheiro novo: R$ 8.000,00

Este mes houve um ajuste do aporte em R$ 1.000,00 para assim evitar minha acomodacao. Passando de R$ 5.000,00 para R$ 6.000,00. Alem disso serve como uma antecipacao, mesmo que minima, do tempo de acumulacao.
Comprei ativos de novas empresas que estavam a bastante tempo em meu radar.
Ja com os FII's aumentei posicao nos que considero mais consistentes para longo prazo. Por isso a preferencia por FII's de Tijolo.
Na renda fixa, Tesouro Direto, mais uma compra de 0.5 com dinheiro advindo dos rendimentos/dividendos.
Talvez haja mais aporte na poupanca ainda esse, como parte da politica de montagem de colchao de seguranca, vai depender do bonus de fim de ano. hehehe

Bons investimentos a todos!

Sunday, December 1, 2013

[Atualização] Novembro/2013

DADOS CONSOLIDADOS

Dinheiro novo no mês: R$ 2.000,00
Dinheiro Reinvestido no mês: R$ 1.014,06

Aporte total em Setembro: R$ 3.014,06

Total de Aporte: R$ 143.841,12 
Total de Aporte + Dinheiro Reinvestido: R$ 155.122,48

Patrimônio atual:  R$ 145.925,14
Variação Patrimonial Mensal Novembro: + R$ 158,22 ou + 0,11 %

Rentabilidade Mensal Novembro: - R$ 1.410,05 ou - 0,95%

ROE Histórico: + R$ 2.084,02 ou + 1,45%

Dividendos recebidos em Novembro: R$ 1.321,58
Rendimento dos Dividendos sobre o patrimônio: 1,246%
Crescimento dos Dividendos em relação ao mês de Outubro: -R$ 50,86 ou -3,70%

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA



Novembro foi um mês de queda do Ibovespa de -3,24% e a carteira Offshore conseguiu ficar acima, com queda de -0,95%, o que não é nada mal.
A diversificação da carteira me traz um alento, apesar de nos meses de subida do IBOV eu ficar quase sempre abaixo, nos meses de queda eu sempre fico acima. O que me deixa satisfeito, pois ao menos não estou perdendo dinheiro, o que é uma das máximas do investidor Warren Buffet.
Uma resolução de fim de ano que defini sobre meus investimentos é de primeiro consolidar meu colchão de segurança, algo que acabei deixando de lado desde o começo de minha carteira, mas que ao parar para pensar, pude listar alguns prós que me podem ser benéficos.
Ao participar de cenários econômicos mundiais e nacionais, nos ocorre um certo amadurecimento como investidor. Este ano houve uma "mini-crise" nacional que derrubou nossa bolsa sem nenhum motivo concreto aparentemente. Após alguns meses desde a queda de praticamente todos os ativos da bolsa brasileira e a saída de 2 balanços trimestrais, pode-se constatar muito mais uma crise abstrata, de confiança do investidor no governo brasileiro, do que realmente uma crise econômica. Essa situação me trouxe uma lição muito importante: a necessidade de um colchão de segurança. Digo isto, pois naquele momento me encontrava descapitalizado para efetuar compras mais volumosas de diversas pechinchas. Me restou apenas os aportes regulares. Se houvesse um capital disponível imediatamente poderia ter alavancado meus rendimentos e meu patrimônio em alguns meses ante o planejado.
Por conta disso iniciei este mês a consolidar meu colchão de segurança investindo na poupança. Ele será usado como prevenção em situações de emergência e também como caixa para aproveitamento de eventuais momentos de crise sistêmica. Além disso, pode ser usado para eventual troca do automóvel, ou alguma viagem que vier a ser programada. Resumindo, será o dinheiro usado para planejamentos de curto prazo.
Outra resolução de final de ano antecipado será o aumento do valor do aporte regular de R$ 5.000 + rendimentos, para R$ 6.000 + rendimentos, o que dá um aumento de 20% no valor do aporte. Deste modo saio da zona de conforto e me forço a correr atrás de mais trabalho e mais rendimento ativo.
Na área de ações estarei diversificando ainda mais minha carteira em outros setores da economia, ao invés dos mais tradicionais. Estou pesquisando as que tenham a melhor vantagem competitiva de seu respectivo setor. Por isso minha carteira passará a ter por volta de 25 ativos ao invés dos 13 atuais.
Na área de FII's concentrarei meus investimentos em fundos de tijolo, de preferência sem RMG. Deste modo os rendimentos estarão teoricamente protegidos da inflação e posso ganhar inclusive na valorização da cota, apesar do meu objetivo ser de nunca ter que vender nenhum ativo.


RENDIMENTOS (FLUXO DE CAIXA)

Este mês como podem ver no gráfico abaixo os rendimentos se mantiverem praticamente estáveis.


Rendimentos provenientes de FII: R$ 636,36
Dividendos recebidos de ações: R$ 85,23 (CRUZ3=1,78, GRND3=62,78 e EZTC3=20,67)
Rendimentos provenientes de empréstimo: R$ 600,00

Novembro poderia ter sido melhor se o FII FLRP11B tivesse distribuído algum rendimento. Apesar da não distribuição, o motivo para isto ter ocorrido segundo o administrador do fundo é de que será reinvestido na expansão do patrimônio, o que é benéfico no longo prazo.

Aqui a evolução do fluxo de caixa recebido durante o ano.




PATRIMÔNIO

Abaixo se encontra a evolução patrimonial utilizando a planilha do nosso amigo Além da Poupança.



APORTES

Passou o mês e acabei não comentando sobre os aportes do mês de outubro. Aproveitarei o momento para comentar sobre os aportes desde então.

Outubro:
9 TRXL a 109,10
10 RNGO a 85,00
10 FVBI a 92,99
40 CRUZ3 a 25,70
200 TRIS3 a 4,38
0,5 NTN-B Princ 2019 a 861,29
42 TOTS3 a 37,83

Pela nova política de investimentos de novas áreas de mercado, houve a entrada de TOTS3 na carteira, também o investimento em FII's de tijolo. Apesar de RNGO e FVBI estarem em RMG eles tem seus fundamentos bons e planejo compras pequenas mensais.

Novembro:
0,5 NTN-B Princ 2019 a 851,75
127 TAEE11 a 20,25
Poupança: R$ 2.000,00

Apesar de não ser muito favorável a vendas, acabei optando pela mudança da empresa da área de Elétricas de ENBR3 para TAEE11 pelos melhores fundamentos. Pretendo no futuro incluir também a CMIG3 a carteira.
Iniciei também meu colchão de segurança depositando R$ 2.000,00. Planejo depositar aqui valores excedentes no mês, além do aporte regular. Quando alcançar um valor próximo aos R$ 50.000,00 posso talvez alterar a política de aportes.

Disciplina, paciência e bons investimentos a todos!